明日涨停股票推荐：10月12日股市预测 6股有望冲击涨停

红股股 · 发表于 2016-10-11 21:02:36

本帖最后由红股股于 2016-10-11 21:03 编辑

永安药业：上元资本继续增持带来转型发展高确定性且牛磺酸持续涨价催生业绩高弹性

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　　事项：10月9日晚，公司公告，截止2016年9月30日，上元资本持有公司1871万股，占公司总股本的10%。

　　投资要点：

　　上元资本继续增持，彰显雄厚实力以及对公司转型发展信心我们认为公司质地优异，市值小，且大股东陈勇仅控制公司26.38%的股份。

　　8月25日，上元资本第一次触发举牌线，如今持股比例提升至10%，彰显其雄厚的资本实力，以及对公司转型发展的强大信心。早在第一次公告举牌时，我们就提示这可能会加快公司转型发展。

　　如今看来，这种确定性越来越大：1)上元资本曾参与过韵达货运的借壳上市，以及其他上市公司的外延并购发展，在医疗健康、新材料、TMT等新兴行业均有过投资，可助力永安加快转型，继续增持表明对永安的强烈看好，未来可能继续增持;

　　2)公司谋划转型的同时，上元资本强势介入使得公司加强自身控制意愿大增，并会加强市值管理。无论哪种结果，对于二级投资者而言均是利好。

　　牛磺酸：供给偏紧，持续涨价催生业绩高弹性牛磺酸全球产能约6万多吨，生产企业基本集中于国内，永安占50%。而且国家对环保加大整治力度，小型企业面临退出风险，未来产能扩增有限，而需求稳步扩张，使得供给偏紧。

　　同时，牛磺酸价格连续三年走低，下游价格敏感度低，正迎来上涨。据了解，公司上半年平均提价约10%左右，提价后价格也只是历史最高价的一半左右，后续仍会逐步提价。

　　此外，第一批1年期合同可能已到期，预计会以更高价格续签，可为公司持续带来业绩高弹性。我们测算，提价幅度在10%-50%之间，可以增加净利润2190万元-1.1亿元

　　投资分析：转型提速，业绩弹性大，上调目标价至46元考虑到外部持续增持，公司转型发展确定性进一步提高，且自有业务业绩弹性大，给予公司7.5倍市净率(原来是6.5-7倍)，上调目标价至46元，对应现价64%空间。