图形是分析市场变化模式和价格模式的一种重要工具,所谓模式,是指在图形中出现频率较高的某种形状。图形分析的优点是直观明了,缺点是分析者容易对图形产生主观臆测。因此在实战中,作庄的皇军与猎庄的游击队在进行扫荡与反扫荡时常常把主要精力投入到了图形分析上面。在图形分析技术中,随机指标ＫＤＪ指标是投资者最为熟悉和常用的,特别是大主力与职业投资人更是这样。

随机指标是判断价格趋势转向的一个超前指标。所谓“超前”,是指它往往能够在价格涨到高峰或跌到低谷之前给出相应的买卖信号。ＫＤＪ指标可在不同的时间框架下应用,如分钟、小时、天、周、月等。职业机构最常用的有,判断最新上市品种主力在第一天介入的程度用３０分钟ＫＤＪ,判断品种的短线买卖时机用日ＫＤＪ,判断大盘用周ＫＤＪ,判断特殊情况用背离ＫＤＪ。

由于市场交易的赚赔是以收盘价为准,所以,收盘价显得很重要。ＫＤＪ指标衡量的是收盘时看涨和看跌的投资者的力量。当趋势上升时,价格在高位收盘的可能性大,但如果在收盘 以前看涨的势力很强,将价格提得很高,而收盘时却无力收在高位,当日的ＫＤＪ指标将出现下跌,表明看涨的实际势力比表面的势力要弱,一般来说,这是卖出信号；同样,当趋势下降时,表明看跌的势力很强,但如果收盘价收在较高位置时,当日的ＫＤＪ指标将出现上涨,表明看涨的实际势力比表面势力要强,这是买进的信号,当然一些有极强的吸纳或出货意愿的庄品种会把上述现象过度夸张,另外一些较为重要技术指标漂亮度的机构也会利用尾市反向修正指标。

使用ＫＤＪ指标的交易原则同样有两种：

第一种 传统的经典理论

一 逆反性
当价格跌（涨）到新低（高）,而ＫＤＪ指标并未达到新低（高）时,叫做牛（熊）市逆反,看图者应与价格的现行运行方向反向操作。

二 过度性
当ＫＤＪ指标超（跌）过８０（２０）线后,表明市场出现被炒过热（凉）现象,价格此后不长的时间内可能会转势。

三 趋势性
ＫＤＪ指标同方向运行,给出同方向的操作信号,三线交于一点时是金叉或死叉。

四 目前运用范围
几乎所有的技术书籍及普通咨询分析人士都有上述认识,主要用于选品种。

第二种 职业机构的利用理论

一 短线加速性
当价格在Ｋ线相对的低位时,价格强势上涨,而ＫＤＪ指标运行顶背离,该品种有强庄主持,短线将要大涨。

二 中线加速性
当ＫＤＪ指标来回在８０－１００之间无量运行时,该品种中线上涨空间大；当ＫＤＪ指标来回在２０－０之间无量运行时,该品种为无庄的冷门品种,价格在８０或２０时的运行速度要明显快于其它期间。

三 选择性
当ＫＤＪ三线集于一点时,表明价格将要发生短线突破性选择,有量能配合的情况下多数选择同方向突破,无量能配合的情况下,价格反方向小幅度运动。

四 互补性
ＫＤＪ的最佳互补指标为ＭＡＣＤ、宝塔线与ＳＳＬ。